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外卖民营企业无须以件量论英雄?可通系经营策略迈向结构分化

作者:福鹿会官网 来源: 未知 发布时间:2022-01-23 19:08

  展望2022年,春节后淡季的产品价格走势仍可望保持稳定,在政策市场监管、龙头经营思路转为和高质量发展诉求下,金融行业洗牌将再度加速,产品价格市场竞争可望全面转为服务项目市场竞争。

  从业务规模上看,列梅快速增长速度最快。12月末列梅顺利完成外卖服务项目业务规模18.36亿票,环比快速增长22.16%;顺丰控股顺利完成业务规模11.53亿票,环比快速增长19.58%;顺丰业务顺利完成量15.82亿票,环比快速增长6.17%。

  据此测算,12月末淡季列梅月均业务规模超5900得票率,顺丰月均达5100得票率,顺丰控股月均3700得票率。

  相比列梅顺丰控股,顺丰业务规模快速增长速度之所以大幅下滑,亿豹网了解到,一方面是由于去年基数系因,2020年12月顺丰快速增长速度为45.7%,而同期列梅和顺丰控股快速增长速度分别为36.98%、25.86%。

  另一方面,顺丰放弃以价博尔兹纳区思路,三季度投票制利润大幅明显改善至0.14元,低价值客户流失导致件量快速增长速度下滑。

  从投票制总收入上看,颈部外卖民营企业延续了11月末投票制产品价格集体回升的势头。具体看,顺丰速递总价降幅最大。12月末,顺丰外卖产品投票制总收入2.5元,环比快速增长12.99%,连续4个月投票制总收入快速增长速度回弹。

  此外,顺丰控股12月投票制总收入2.44元,环比快速增长4.72%;列梅投票制总收入2.35元,环比快速增长2.17%。

  尽管业务规模快速增长速度下滑,但提价带来的利润明显改善正在显现。顺丰此前公告,2021年第三季度业绩表现抢眼,公司预计今年该季实现净利10.46亿至12.46亿,环比快速增长174.68%至227.20%。预计今年年度实现净利20亿至22亿,环比快速增长13.20%至24.52%。

  与此同时,列梅快速增长速度领跑其他两家民营企业,提高效率带来的产品价格优势稳步释放,市场占有率稳居第二。在日前召开的网络大会上,列梅强调耕耘内河,加快推进服务项目多层与产品多层。在末端与资源方面,列梅与拉艾也将在2022年提速协同。

  金融行业整体上看,海关总署统计数据显示,2021年12月末,全国外卖服务项目民营企业业务规模顺利完成102.5多万种,环比快速增长10.7%;业务总收入顺利完成917.6亿,环比下降0.9%。12月末外卖总收入统计数据较高,系个别品牌民营企业规范总收入口径系因。

  亿豹网发现,从最近3个月的统计数据上看,B2C外卖价值复原层次已开始由“总价复原”向“利润复原”递进演绎,鉴于B2C消费淡淡季波峰趋软,预计今年外卖民营企业临时成本投入降幅有较偏低。月度经营统计数据稳步验证,三季度将成全年利润率贡献关键季。

  从市场交易额上看,12月可通系中列梅为17.91%、顺丰15.43%、顺丰控股11.25%,尽管极兔资源整合汇通后来势汹汹,但淡季市场仍存存量内部空间下,可通系市场占有率环比均有提高。

  放眼2022年市场上看,东方证券认为,抖音快手等直播带货平台崛起补充重要上游B2C存量,叠加外卖单包覆交易额下行趋势将带动金融行业包覆量维持相对高增,可通圣戈当县可望额外从金融行业资源整合事件中获取溢出交易额。

  海关总署预测,2022年外卖业务规模快速增长速度为13%。业内普遍认为在保守的估计下,可通系对于存量市场的争夺将更加激烈,产品价格战不排除在年中卷土重来,但在下半年将回归理性。可通系在市场竞争思路结构分化的大背景下,金融行业资源整合重组可望再度上演。

  “我们判断外卖金融行业再度陷入之前产品价格市场竞争的概率不大。同时,我们谨慎预计今年明年金融行业产品价格不太可能出现大幅度下滑的情况,且存在向上复原的内部空间。”列梅在接待机构调研时表示。

  安信证券研究报告认为,政策市场监管稳步重视外卖员权益、遏制非理性市场竞争、预计今年2022年颈部民营企业利润将明显明显改善;供给端,极兔收购汇通后,再度强化金融行业颈部市场竞争新格局;中长期视角看,线上渗透率稳步提高大背景下,外卖金融行业需求快速增长确定性较强,服务项目成为捷伊市场竞争要素,新格局稳定后,金融行业龙头将充分受益交易额与利润提高。